Включение печатного станка это

Гениальная афера: как ЦБ запустил печатный станок и не нарушил закон

На прошлой неделе глава Центрального банка РФ Эльвира Набиуллина заявила, что вводиться новый механизм поддержки экономики банков, как долгосрочные репо, простыми словами банки смогут занимать рубли у ЦБ под залог залог ценных бумаг.

За хитрыми словами и действиями скрывается простая истина: государство не хочет тратить Фонд национального благосостояния (последний резерв), а деньги нужны, даже не на пакеты мер поддержки бизнесу и населению, а просто чтобы покрыть дефицит бюджета и заплатить зарплату бюджетникам.

По оценке Минфина, с нефтью по 30 долларов за баррель (базовый сценарий) бюджет 2020 потеряет 4 триллиона рублей доходов, это 4,4 триллиона рублей в денежном выражении, 21% от размера самого бюджета (20,8 трлн рублей).

В СМИ мелькает красивый термин — государство в лице ЦБ запустило » QE по русски «, но на самом деле за этим красивым фразеологизмом скрывается до боли знакомое каждому русскому слово » пирамида «.

Как же работает эта » пирамида «? Минфин выпускает ОФЗ —> банки их покупают и тут же закладывают их ЦБ, чтобы получить ликвидность (рубли) —> ЦБ запускает печатный станок, чтобы дать эти рубли. И, вуаля, закон не нарушен.

Недавно, ЦБ снизил ставку рефинансирования на 0,5%, плюс Набиуллина уже анонсировала снижение ставки еще на 1%. Получается, схема становиться еще более гениальной, теперь ЦБ будет печатать деньги, обменивать их на ОФЗ, по которым оно стало платить меньше (ключевая ставка снизилась, процент по ОФЗ снизился).

Читайте также:  Токарно револьверный станок с чпу 1325ф30 технические характеристики

ЦБ, чтобы обойти законодательный запрет на «печатание денег» для покрытия «дыры» в бюджете и срыть от народа допэмиссию рублей, придумало схему с репо.

Теперь один маленький вопрос: что происходит в стране, если денег стало больше, а товаров как было столько и осталось? Правильно, инфляция !

Кто бы, что не говорил, но я считаю, что даже в среднесрочной перспективе курс рубля ослабнет. Мои размышления можете почитать в статьях:

Источник

Что такое печатный станок. Или зачем центробанки снабжают рынки деньгами

В 2020 году выражение «центробанки включили печатные станки» стало чрезвычайно распространенным. Мир столкнулся с пандемией коронавируса COVID-19, многие страны ввели карантинные меры и закрыли границы. Парализованными оказались целые отрасли экономики, например туризм или авиаотрасль. В этих условиях центральные банки многих стран, включая Россию, начали принимать меры помощи своим экономикам.

Одной из таких мер является снижение ключевой процентной ставки. Она же является первым примером ситуации, когда можно говорить о «запуске печатного станка». Стоит оговориться, что в современном мире безналичных расчетов «запуск печатного станка» — это совсем не обязательно печать реальных денежных купюр. Так называют действия центробанков, которые приводят к росту денежной массы в стране.

Ключевой процентной ставкой называется процент, под который центробанк дает кредит коммерческим банкам. Коммерческие банки в свою очередь кредитуют население и бизнес, и при выдаче кредитов ориентиром для них служит ставка ЦБ — чем она ниже, тем ниже годовой процент у коммерческих банков.

Как результат, люди и компании берут больше кредитов, потому что они стали дешевле. Это нельзя назвать печатанием денег в прямом смысле, однако, по своей сути, снижение процентной ставки означает появление «дешевых» денег благодаря низкому годовому проценту.

Есть другие примеры. Покупка ЦБ на рынке финансовых активов. Часто это делается с помощью покупки центробанком государственных облигаций. Таким образом центральный банк может финансировать дефицит государственного бюджета. В такой ситуации центробанк решает не свойственные ему задачи и не борется с инфляцией, а прежде всего удовлетворяет потребности государства в деньгах, отмечает профессор экономики Валерий Черноокий в колонке для Republic.

«Первое, что обычно выкупают центральные банки, — это гособлигации своей страны. Далее идут облигации крупнейших национальных компаний, затем облигации всех остальных и лишь в последнюю очередь — акции голубых фишек », — объяснил управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко.

Также ЦБ может выкупать активы с рынка не для помощи бюджету, а чтобы обеспечить работу финансовых рынков. Так поступил американский Федрезерв, когда осенью 2019 года объявил о скупке казначейских бумаг, но не с целью поддержания экономики, а чтобы восполнить сокращение резервов.

Еще один пример «условного печатного станка» — снижение уровня резервирования. Это ситуация, при которой центральный банк снижает требования к коммерческим банкам об обязательном резервировании денег на счетах ЦБ. Это означает, что у банков и в экономике окажется больше денег — из резервов они попадают в экономику. Подобная мера не увеличивает количество новых денег, но может оказать сильное влияние на размер денежной массы в обращении и по своему воздействию сравнима с эмиссией новых денег.

И наконец последний пример — увеличение объемов кредитов ЦБ и/или операций РЕПО. РЕПО — это сделка, при которой продаются ценные бумаги, но одновременно заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене. С помощью этого инструмента ЦБ поддерживает объемы наличных денег, которые есть у банков.

Другими словами, регулятор предлагает коммерческим банкам продать ему сегодня ценные бумаги, например облигации, чтобы здесь и сейчас получить наличные деньги для операций. Выкупить обратно эти ценные бумаги коммерческий банк может позже. С одной стороны, это помогает ЦБ заработать на проценте, а с другой — поддерживает банковскую финансовую систему. В какой-то момент центробанк может решить увеличить объемы РЕПО — то есть он согласится выкупать у банков больше ценных бумаг . Это уже само по себе непосредственное увеличение количества денег в стране.

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе

Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Источник

Запущен печатный станок! Что будет с инфляцией? Будет ли девальвация рубля?

Итак, глава Центрального банка РФ Э.С. Набиуллина, не так давно, сообщила о запуске печатного станка .

Пришла пора «сдуть пыль» и «смазать механизмы», т.к. к такой практике не возвращались с 1990 года. Не возвращались из-за страха раскрутить инфляцию.

А сама Эльвира Сахипзадовна очень боролась за сдерживание роста инфляции и её снижение.(так что это решение, думаю, ей далось не легко)

Глядя на официальные данные, можно сказать, что снижение Набиуллиной в последние годы удавалось достаточно неплохо. (Правда я в них совершенно не верю, но это моя личная точка зрения и мои проблемы:)

К концу этого года планировалось, что инфляция в России составит 3,5-4% , но «Коронакризис» повысил прогноз, и в апреле он вырос до 3,8-4,8% . (Интересно к этому времени уже планировали запуск печатного станка? Или пора снова корректировать прогноз?)

Пока, речь идет о вливании 1,5 трлн. рублей , через крупные государственные банки, которые будут покупать дополнительные объемы облигаций федерального займа(ОФЗ) на аукционе. ЦБ будет принимать эти облигации по РЕПО с пониженными ставками сроком на один месяц и на год. (Все данные из открытых источников)

Всё это следствия круговорота событий за последние полгода! А именно: обвала мировых цен на нефть, пандемии коронавируса COVID-19, кризиса в экономике.

Печатный станок запускают для того, чтобы « залатать дыры в бюджете », и при этом не потратить все средства из Фонда национального благосостояния(ФНБ).

На фоне этого у людей возникла паника . Все сетуют космической инфляцией и девальвацией рубля .

Будут ли последствия у всего этого? – однозначно да!

Можете ли вы остановить это? – однозначно нет!

Стоит ли впадать в панику? – конечно же нет!

Инфляция.

Отразится ли вновь напечатанная масса денег на инфляции – скорее всего.

Как бы меня не начали «хаить» за то, что между количеством денег в обращении и инфляцией есть прямая связь и дт. Давайте рассуждать хладнокровно. Мы видим, на примере США, где к слову напечатано гораздо больше «бумаги», что в стране возникают проблемы не инфляции, а дефляции!(как ни странно)

Понятное дело, что сравнивать развитые страны с твердой валютой и нашу страну с рублем не совсем корректно (Напомню, что Россия относится к развивающимся странам, чтоб меня помидорами не забросали). Но времена сейчас такие. И однозначно что-то предсказать не всегда получается!

Да и для роста инфляции, люди должны тратить деньги! А с этим сейчас в стране тяжело, у некоторых их вообще уже нет.

Источник

Что означает «включить печатный станок»?

Данное сообщение (материал) создано и (или) распространено иностранным средством массовой информации, выполняющим функции иностранного агента, и (или) российским юридическим лицом, выполняющим функции иностранного агента

Профессор экономики Валерий Черноокий объясняет смысл ставшего популярным выражения

Распечатанные листы сторублевых банкнот на Пермской печатной фабрике Гознака

Владимир Смирнов / ИТАР-ТАСС

В последнее время в средствах массовой информации, в экономических дискуссиях и высказываниях политиков все чаще стало появляться выражение «включить печатный станок». Во многом это связано с предложением Столыпинского клуба по стимулированию экономического роста за счет целевой денежной эмиссии Банка России. Что же обычно понимается под этой фразой и чем «включение печатного станка» отличается от других мер кредитно-денежной политики? Каковы его возможные последствия для экономики? И есть ли примеры успешного использования «печатного станка» для стимулирования экономического роста? Попробуем разобраться.

Сразу стоит сделать две оговорки. Во-первых, наличные деньги в современном мире составляют совсем незначительную часть денежного обращения. И когда мы сегодня говорим о «печатании денег», то речь обычно идет об увеличении остатков денежных средств на счетах в коммерческих банках, то есть о создании электронных денег, а не о физической печати денежных купюр.

Во-вторых, стандартные меры стимулирующей кредитно-денежной политики, такие как снижение ключевой ставки центрального банка, также в определенной мере подразумевают печать денег. Для снижения краткосрочных ставок денежного рынка центральный банк обычно покупает у коммерческих банков краткосрочные государственные облигации или другие ценные бумаги за счет свеженапечатанной ликвидности. Это, в свою очередь, обычно (но не всегда) приводит к росту кредитования банками экономики и созданию новых денег. Аналогично модное в последнее время «количественное смягчение», основанное на масштабной покупке центральным банком у коммерческих банков или других финансовых институтов долгосрочных ценных бумаг, является вариантом печатания денег.

Что же означает выражение «включить печатный станок»? Под этим экономисты обычно понимают более узкую ситуацию, когда центральный банк напрямую и на постоянной основе финансирует дефицит государственного бюджета за счет денежной эмиссии, то есть, по существу, печатает деньги на нужды правительства. Чаще всего это делается с помощью прямых покупок центробанком государственных долговых ценных бумаг у правительства, то есть за счет монетизации государственного долга. Получается, что центробанк решает не свойственные ему задачи (например, понижение инфляции), а прежде всего удовлетворяет потребности государства в деньгах. Понятно, что произойти это может, только если центральный банк теряет независимость, а его руководство подчиняется главе правительства или министру финансов.

Произойти это может, только если центральный банк теряет независимость, а его руководство подчиняется главе правительства или министру финансов

Включение печатного станка приводит к увеличению денежной массы и является вариантом мягкой кредитно-денежной политики, хотя стимулирование совокупного спроса в экономике не основная его цель. В отличие от снижения ключевой ставки или количественного смягчения такая политика редко дает возможность центральному банку ужесточить денежную политику с помощью изъятия денег из экономики в случае ускорения инфляции и перегрева экономики. Это грозит сваливанием в гиперинфляционную спираль, и исторических примеров тому множество. Поэтому сегодня центральные банки в развитых странах всегда защищают свою независимость от правительства, демонстрируют приверженность цели низкой и стабильной инфляции и подчеркивают тот факт, что они никогда не монетизируют государственный долг, то есть не покупают государственные ценные бумаги напрямую у правительства.

Как и другие меры стимулирующей кредитно-денежной политики, включение печатного станка не является вечным двигателем экономического роста. Такая политика может иметь значительный краткосрочный успех в случае, если экономика находится в ситуации глубокой дефляционной рецессии, с падающим потребительским и инвестиционным спросом, снижающимися ценами на товары и услуги (дефляцией), стагнирующим фондовым рынком. Образно говоря, для пациента с низким давлением и общей депрессией немного стимулятора в виде чашечки крепкого кофе будет только пользой.

Намного менее эффективны печатание денег и мягкая кредитно-денежная политика для борьбы с кризисами, вызванными шоками предложения (войны и революции, неурожай, резкое ухудшение условий торговли или внезапная остановка притока международного капитала). После таких событий падает выпуск и растет инфляция, и запуск печатного станка может только ускорить рост цен, без значительного эффекта для экономического роста. Другими словами, для пациента с общей депрессией, но высоким давлением крепкий кофе не поможет и даже противопоказан.

И тем более включение печатного станка бессильно в обеспечении устойчивого долгосрочного роста. Постоянное печатание денег приводит только к инфляции с риском попадания в гиперинфляционную спираль, когда разрушается денежное обращение и финансовая система, полностью останавливается инвестиционная активность, а экономика попадает в глубокую депрессию. Пациент превращается в наркомана, который не может жить без стимуляторов, хотя они разрушают его организм. Поэтому так важно, чтобы прием лекарства назначал и контролировал опытный и неподкупный доктор (независимый центральный банк), для которого здоровье пациента важнее всего.

Поэтому и столь опасно предложение Столыпинского клуба по эмиссионному стимулированию экономического роста. Авторы этой идеи, по существу, предлагают расширить директивное кредитование экономики, то есть хотят обязать коммерческие банки и институты развития (Внешэкономбанк, МСП банк, АИЖК и др.) выдавать долгосрочные кредиты по субсидированной (более низкой, чем рыночная) ставке процента на финансирование новых инвестиционных проектов в промышленности, на развитие малого и среднего бизнеса и стимулирование жилищного строительства. Однако связанные с этим убытки банков и институтов развития предлагается покрывать не за счет государственного бюджета, как это делается сейчас, а с помощью рефинансирования и рекапитализации Банком России, при этом на сумму не менее 1,5 трлн рублей в год в течение пяти лет.

Одновременно предлагается изменение мандата Банка России, обязывая его «совместно с правительством проводить не ограничительную, а стимулирующую кредитно-денежную политику и таргетировать не только инфляцию, но и рост ВВП и низкие долгосрочные ставки процента». И хотя авторы этой идеи всячески подчеркивают, что напечатанные деньги не будут направлены на текущие государственные расходы или покрытие государственного долга, по сути, это предложение является вариантом «включения печатного станка», когда центральный банк начинает выполнять несвойственные ему квазифискальные функции.

Давайте теперь обратимся к истории. Одним из немногих относительно успешных примеров включения печатного станка является Япония в 30-х годах XX века.

Источник

Оцените статью